GeekCartel研报比特币兴起之路，哪些项目是提升流动性的新机会 body classpost

Babylon、BounceBit、Solv、Lorenzo、Yala这些项目透过提供比特币链上创新的解决方案和便利的交易功能，大大促进了BTC生态系统的发展。
（前情提要：中本聪的「比特币完全体」来了！Tarproot Wizards：OP_CAT 复活机率近 100% ）
（背景补充：比特币OP_CAT带来符文、铭文新功能？BTC核心开发者呛：不可能相容 ）

本文目录

• 一、引言
• 二、比特币流动性探索：提升应用与价值的新路径
• BounceBit：DeFi 与 CeFi 的融合之道
• Solv：释放 SolvBTC 力量，开启 BTCFi 门
• 三、项目对比
• 四. 总结与展望
• 参考资料
• 致谢

致谢

利益声明：本文为了研究目的，涉及到本基金投资的项目: Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo, Yala，出于研究为目的且无法避免，在文中涉及部分进行了客观、公正描述，在此声明。

一、引言

自 2009年中本聪发布比特币白皮书以来，比特币一直被誉为「数位黄金」，在加密货币领域占据着不可动摇的地位。其去中心化、稀少性和安全性，增强了其作为长期价值储存工具的吸引力。

相较之下，以太坊自 2015年问世以来，凭藉其强大的智慧合约平台和灵活的开发环境，迅速成为了区块链产业的另一个重要支柱。以太坊的智慧合约功能为去中心化应用程式（dApps）的开发提供了无限可能，使其在去中心化金融（DeFi）和非同质化代币（NFT）领域取得了显着的成就。

尽管比特币在加密世界占据重要地位，但与以太坊相比，比特币生态系统仍面临一些独特的挑战：

1. 缺乏智慧合约平台：比特币生态系统中缺乏强大的智慧合约平台，限制了复杂 dApps 和 DeFi 的发展。
2. 资产利用不足：对于许多比特币持有者来说，一个重大挑战是他们的资产未充分利用，导致错失了在 DeFi 和 NFT 等新兴行业中获利的机会。
3. BTC 在各种区块链网路中的碎片化问题：比特币被分散在多个独立的区块链网路和二层解决方案中，这些网路之间可能缺乏有效的互通性和兼容性，从而限制了比特币的应用和流动性。

尽管比特币的原始设计相对简单，但其社群和开发者不断推动技术创新，以提升其功能和可用性。其中，SegWit更新透过将交易资讯和签署资讯分离，解决了交易延展性问题并增加了区块容量；Taproot 更新引入了 Schnorr签名技术，提高了交易的隐私性和效率，为链上智能合约的发展奠定了基础；BRC-20标准则使得比特币网路能够支援代币化资产的创建和交易，扩展了其应用场景并增强了在去中心化金融和其他区块链应用中的竞争力，为比特币的金融应用场景提供了潜力和基础。

前赴后继的创业家们并未止步不前，他们不断探索新的解决方案和应用场景。随着科技的进步，比特币的流动性正逐渐提升。 GeekCartel透过梳理一些比特币流动性解决方案，旨在带领大家了解这些专案的发展和技术原理，并从更全面的角度观察最新的发展，帮助用户更好地利用比特币资产和探索更多的应用场景。注意：本文不构成投资建议。

二、比特币流动性探索：提升应用与价值的新路径Babylon: 将比特币安全带入 Pos 生态

Babylon是一条基于 Cosmos SDK 开发的 Layer 1 PoS链。Babylon提出了比特币质押协议，该协议被设计为一个模组化插件，用于许多不同的 PoS共识演算法之上，提供一个可以再质押（Restaking）协议的原语。

Babylon 能够将比特币的安全性传递到所有众多 PoS 链（如 Cosmos、Binance Smart Chain、Polkadot、Polygon和其他已经拥有强大、可互操作生态系统的区块链），创建更强大和统一的生态系统。

Babylon 透过比特币时间戳协议和比特币质押协议来实现比特币安全共享。

比特币时间戳协议： Babylon 透过将 PoS 区块的哈希值及其验证者签名发送到比特币区块链，利用比特币的时间戳技术来增强 PoS协议的安全性。这个过程包括以下几个关键步骤：

比特币时间戳协定还可以解决 PoS 长距离攻击 。长距离攻击是指利用了 PoS链中验证节点解质押后，回到他们还是质押者身分的某个历史区块，启动一条分叉链的可能性。这个问题是 PoS 系统固有的，无法仅透过改进 PoS链的共识机制本身来彻底解决，不论是以太坊还是 Cosmos 等 PoS 链都面临着这项挑战。

透过引入比特币时间戳，PoS 链的链上资料将会以带有比特币时间戳记的形式，储存在比特币链上，即便有人想再造一条 PoS 链的 fork，它对应的比特币时间戳肯定晚于原链，所以此时长距离攻击就会失效。 1

比特币质押协议：该协议允许比特币持有者质押其闲置的比特币，以提高 PoS 链的安全性，并在此过程中获得收益。

比特币质押协议的核心基础设施是比特币与 PoS 链之间的 Control Plane，如下图所示。

图 1: 具有 Control plane 和 Data plane 的系统架构，图源：比特币质押协议白皮书

Control Plane 以链的形式实现，以确保它是去中心化的、安全的、抗审查的和可扩展的，Data Plane 代表 PoS链，这个控制平面负责各种关键功能，包括：

• 为 PoS 链提供比特币时间戳服务，以使它们能够与比特币网路同步。

• 充当市场，匹配比特币权益和 PoS 链，并跟踪质押和验证信息，如 EOTS 密钥注册和刷新;

• 记录 PoS 链的最终性签章；2

Babylon 使用先进的密码学技术，例如一次性提取签章（EOTS），将可削减的 PoS 攻击转换为可用于销毁的比特币 UTXO。

EOTS 是一种特殊的数位签章方案，如果在相同高度对不同的区块进行签章会导致金钥泄漏。比特币网路使用 UTXO 模型来追踪交易和帐户余额。每个 UTXO代表比特币网路中某个地址的一定数量的比特币，这些比特币可以被该地址的私钥持有者支配。

当 PoS 验证者质押比特币以参与网路的共识过程时，他们的质押行为被锁定在特定的 UTXO 中。透过使用 EOTS，确保验证者违反协议时（如在同一个高度对两个不同的区块进行签署），他们的私钥将被泄露。一旦私钥泄露，这个私钥可签署一个将原始质押的比特币发送到一个烧毁地址的交易。这样，违规的验证者就会因为自己的不诚实行为而受到经济上的惩罚。

综上所述，Babylon 是一个 Layer 1 区块链，透过比特币时间戳和比特币质押协议，将比特币的安全性传递到众多 PoS链上，增强了这些链的安全性，并为比特币持有者提供了收益机会。其独特的质押方案允许比特币持有者质押 BTC 而无需桥接。然而，由于质押 BTC被锁定在智能合约中，这些 BTC 将在 UTXO 中以未花费状态呈现，随着质押量的增加，可能导致比特币链上交易处理速度下降和交易费用上升，这是 Babylon 面临的主要挑战之一。 3

专案进度：

Babylon 目前仍在测试网阶段，官方宣布将与 Ankr、Lorenzo 协议、B² Network、Nubit、Yala、Nomic、Automata、Glacier、Solv 等一系列站在比特币革命前沿的项目合作。

根据官方数据，Babylon 已经透过 IBC 协议与 50 条 Cosmos 链进行了集成，涵盖了 DeFi、游戏和基础设施等领域。

投资资讯：

2023 年 12 月 6 日，Babylon 获得了由 Polychain Capital 和 Hack VC 领投的 1800 万美元的 A轮融资，其他参投机构包括：Framework Venture、Breyer Capital、Symbolic 和 GeekCartel 等。

2024 年 2 月，Binance Labs 宣布对 Babylon 进行投资，投资金额未揭露。

2024 年 5 月 30 日，Babylon 宣布完成新一轮融资，融资金额达 7,000 万，由 Paradigm 领投。

图 2: Baylon 最新融资状况图来源：官方推特BounceBit：DeFi 与 CeFi 的融合之道

BounceBit链是一个由验证者质押 BTC 和其原生代币保障的 PoS Layer 1——一种利用原生比特币安全性的双代币系统（原生代币 BB 和 BTC），具有完整的 EVM 兼容性。

BounceBit 的验证者质押 BB 或 BBTC来记录和验证网路上的交易，并获得交易费用作为质押奖励。并且没有最低持有代币数量的要求。这种双代币系统不仅扩大了利害关系人的基础，也为网路的共识机制增加了额外的弹性和安全层。

BounceBit 也支援与 EVM 相容的链的互通性，识别和合并如 BNB 链上的 BTCB 和 ERC20 代币 WBTC 等权益资产。这使得 BTC的用例多样化，提升了用户的参与度。

BounceBit 引入了一项独特功能——从 CeFi 和 DeFi 中并行产生收益。用户可以在获得原始 CeFi收益的同时，利用流动性质押衍生品（LSD）进行 BTC 质押和链上挖矿，这一过程称为比特币的 Restaking。该生态系统为比特币持有者提供三种类型的收益：CeFi 收益、在 BounceBit 链上质押 BTC 的节点运营奖励，以及参与链上应用和 Bounce Launchpad 的机会收益。 4

图 3：使用者流程，图源：BounceBit Docs

如图 3 所示，用户将多种 Token 存入 BounceBit Portal 转换成 LCT（BBTC 或 BBUSD）。透过桥接将这些 LCTs（流动托管代币）跨到 BounceBit 链上参与 CeFi 收益，也可以将 BB 或 BBTC 质押到验证节点中，并获得作为 LSD 的 stBB或 stBBTC，这些代币可以进行再质押，增强网路安全性。

BounceBit 引入了"流动托管"（LiquidCustody）的概念，理论上可以确保资产安全存放，使抵押资产保持流动性，并提供更多获取收益的机会。如上述流程中，当用户将资产存入 BounceBit时，他们将收到一个（LCT）- BB 或 BBTC，该代币代表他们的资产在安全托管的同时可以桥接到 BounceBit并在支援的场景下使用，以获取更多收益。

BounceBit 让质押验证者（Staking Validators）参与网路的安全和共识机制，帮助确保网路的稳定性和安全。

图 4：CeFi 整合流程图来源：BounceBit Medium

透过创新的 CeFi + DeFi 框架，BounceBit 赋予 BTC持有者在多个网路上获得收益的能力。与许多强调去中心化的协议不同，当比特币存放在多签钱包中时，无法产生收益（去中心化协议通常内置了复杂的收益生成机制，这些机制需要资产在智能合约中运行，而比特币的智能合约能力有限）。 BounceBit 透过整合 CeFi 模型解决了这个问题，利用 Mainnet Digital 的托管服务，辅以 Ceffu 的 MirrorX 技术，使 BTC 既可以在链上活动也可以在 CEX 子帐户中以授信进行交易。

如图 4 所示，用户与 BSC（BNB Smart Chain）交互，将 BTCB 存入 Ceffu 多方计算（MPC）钱包。在 MPC中，给定数量的参与者各自持有一段私有资料。参与者可以一起计算该私有资料上的公用函数的值，同时使自己的资料保密。这个钱包使用多个金钥来保障交易的安全，包括：主网数位金钥，Ceffu金钥和 BounceBit 金钥。最后映射到币安子帐户，这部分的组件（HiggsCapital，Chainup，Pythagoras，TradeTerminal）支援子帐户的不同需求。

综上所述，BounceBit 是一个支援比特币再质押的 PoS Layer 1 网络，整合了 CeFi 和 DeFi 模型，提供拍卖、DEX和其他金融服务，让比特币持有者在多个网路上获得收益。它完全相容于 EVM，支援与其他 EVM 链的互通性，并透过其桥接系统安全地转移和映射 BTC。 BounceBit 也但这种结合 CeFi 和 DeFi的方法可能面临安全挑战，特别是在跨链桥的安全机制和多签钱包的管理方面，这要求维护高度的安全性和稳定性，确保资金和交易的安全。

专案进度：

根据官方最新报告：5 月 13 日的 Mainnet launch，其链上 TVL 已达 8.82 亿，近 40万早期贡献者。在截止撰稿前，根据官方资料，透过 BounceBit 桥接的 BBTC 代币总量为 1,482，持有 BBTC 的用户量为 155,583，质押量 (LSD) 达到 5,099 BBTC。

BounceBit 最近宣布和 Ethena 建立合作关系，用户可以透过质押 $BBUSD 参与 BounceBit 和 Ethena 的活动激励。与 Nubit 合作，以提升资料完整性与资料容量；此外，官方也与 LayerZero Labs、USDX、zkLink Nova、PellNetwork、Free 等达成合作。

投资资讯：

BounceBit 在今年二月透过种子轮募集了 6 百万美元，由 Breyer Capital 和 Blockchain Capital共同领投。并在三月和四月， 获得了来自 OKX Ventures 和 Binance Labs 的策略融资。

图 5：支持 BounceBit 的投资机构图源：BounceBit 官网Solv：释放 SolvBTC 力量，开启 BTCFi 门

Solv Protocol推出了SolvBTC，这是一种开创性的全链收益比特币资产。 SolvBTC在安全的资产管理框架内开发，为比特币持有者解锁了新的可能性和机会，同时创造了一个高效的 BTCFi 生态系统。

Solv 作为一个统一的流动性入口，将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上。使用者不需要存取多个不同的平台或协议，就可以在 Solv Protocol上找到和管理他们的投资。透过将闲置的基础资产转化成生息资产和促进跨协议、跨生态的乐高组合，Solv 将刺激整个网路的流动性活力，打造高效的流动性分配层。

以 SolvBTC 为例，如图 6 所示，用户端可以将 BTC 和 BTC 相关资产（如 wBTC、BTBC、MBTC 等）透过应用层的 DeFi 协定（如 DEX-去中心化交易所、稳定币、借贷等）将质押、再质押和 DeFi 交易收益代币化。Merlin、Stacks、Botanix、Bitlayer等，这些都是支援 SolvBTC 运作的基础架构平台和链。它们为 SolvBTC 提供了必要的技术支援和生态系统连接，确保 SolvBTC可以在多种区块链和协议上顺利运行。

图 6：Solv 架构图来源：官方 Medium

此外，SolvBTC 与各个生态上的 DeFi 和 CeFi专案充分集成，使用户能够探索新的成长途径并最大化他们的收益潜力。这种整合将比特币的流动性带入各种 DeFi 协议，以促进 BTCFi 的繁荣。 SolvBTC 也成为了 BTCFi 统一的流动性入口网站。

图 7: SolvBTC 导航图 图来源：官方 Twitter

Solv 实现了一个去中心化的资产管理架构，其中还包括内建的Solv 守卫（Guard）和预言机(Oracle)。透过利用智慧合约，Solv建立了一个无需信任的流程标准，优先考虑资产的安全性，为使用者提供优质的收入来源。

Solv Guard 是根据各个 Vault 的交易策略，客制化设计的具有独特操作机制和专门权限范围的系统。其中定义了关于转移目的地和 DeFi协定操作的规则，

仅允许安全钱包多重签章在指定范围内操作。

智慧合约的升级需要透过与信誉良好的合作伙伴使用多重签章位址和时间锁定机制（TimeLock）共同控制。此外，如果策略涉及在中心化交易所操作，Solv 将与 Ceffu 和 Copper 等链上托管机构合作，以确保交易所外资金结算的安全。

透过在安全钱包多重签章的使用权基础上授予治理权限，实现了治理权与使用者权限的分离。这种分离使得未来能够透过改变治理结构来配置参数和升级合约。

交易策略 Vault: 储存资金和提供流动性，并执行资金配置。其核心设计理念是在确保资金运作效率的同时，消除交易对手风险（交易对手风险是指在交易过程中，对方未能履行其财务义务的风险，这里通过智能合约自动执行交易，无需依赖单一的中介或对方履约，从而降低了交易对手风险）。

综上所述，Solv 推出了 SolvBTC，这是一种创新的全链收益比特币资产，旨在为比特币持有者提供新的机会和可能性，同时创建一个高效的 BTCFi生态系统。 SolvBTC 透过统一的流动性入口，将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上，使用户能够在 Solv Protocol上轻松找到和管理投资。 Solv 架构包含 Solv Guard、预言机等去中心化资产管理机制，并与多家基础设施供应商合作，确保资产安全和系统高效运作。除了 SolvBTC，官方还提供多种资产和投资策略。尽管 Solv使用多重签名和其他机制等安全措施，但智慧合约本身的漏洞或被攻击的风险仍然存在，可能会导致资产损失或被盗。为此，Solv积极与知名审计公司合作，以最大限度地减少这种风险。

专案进度：

SolvBTC 已支援 BNB Chain、Merlin、Arbitrum 和比特币主网的比特币资产，即将支援乙太坊主网。官方宣布将透过与 Ethena团队合作，把 sUSDe 稳健的策略效益整合到 SolvBTC.ena 中，也将与 Babylon、BotanixLabs 合作。 6 月 6日，Binance Web3 推出了 Solv 质押奖励活动，用户可以透过质押 BTCB 兑换 SolvBTC 来赚取奖励。

在截止撰稿前，Solv 已实现超过 12 亿美元的 TVL，为超过 10 万名用户提供高品质的收益；已经有 17,490 BTC 在 Sovl 上质押。

投资资讯：

Solv 已经获得了包括 Blockchain Capital、Binance Labs、Mirana 在内的投资。

图 8：支持 Solv 的投资机构图源：官方文档Lorenzo：比特币流动性金融层

Lorenzo为比特币持有者提供了一个高效的市场，让他们能够轻松找到最佳的投资机会。

Lorenzo 将质押的比特币代币化为流动性本金 Token (Liquid Principal Tokens - LPTs) 和收益累积 Token (Yield Accruing Tokens - YATs)，激励用户参与质押并提供收益。此外，Lorenzo 还提供了 LPT 和 YAT的交易基础设施，确保用户可以轻松管理和交换其代币，从而最大化他们的投资收益。

在 Babylon 出现之前，BTC 资产分布在各条公链上。而 Babylon 的出现将这些 BTC 资产集中进行质押，并释放出 stBTC作为流动性质押代币进入各个生态系统。各个生态系对 stBTC 的支持将影响新的 BTC 分布格局。 Lorenzo 将成为 BTC 的流量分发入口，本金 stBTC 作为流动性层，而 YAT 承担了金融的部分，用来建立类似 Pendle 的利息率市场，为用户提供投资回报。

BLRP 是 Lorenzo 平台上用于获取比特币流动性的计划。透过 BLRP，专案方可以利用质押的比特币流动性，而质押者之后将获得收益奖励。每个 BLRP的创建者需要明确说明质押的比特币流动性将如何使用、比特币再质押代币的发行规则以及质押者将如何获得奖励。

图 9： Lorenzo 协定的架构图来源：官方文档

根据图 9 我们可以看出，Lorenzo 协定架构中主要有以下设定：

• Lorenzo 中继器（Relayers）
• stBTC Control Module
• 核心模组（Core Modules）

当用户将比特币质押到 Lorenzo 平台上的一个标的（例如一个特定的投资计划或项目））时，质押代理需要完成以下流程：

1. 完成再质押：质押代理人需要及时将用户的比特币质押到指定的项目中。
2. 上传再质押证明：质押代理需要将再质押操作的证明上传到 Lorenzo 平台，以确保交易的透明和可信。
3. 发行代币：质押代理根据标的定义的规则，为每个再质押交易在 Lorenzo 平台上发行 LPTs 和 YATs。
4. 转移代币：质押代理将产生的 LPTs 和 YATs 转移到质押用户的地址，使用户能够管理和交易这些代币。 5 https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/bitcoin-restaking-token-issuance-and-settlement Lorenzo 质押代理工作流程- Lorenzo

Lorenzo 不仅可以作为质押代理人处理用户的比特币质押，还负责监督其他质押代理的行为。如果质押代理有任何违规行为，Lorenzo将介入并采取措施，确保质押代理的行为符合规定。

透过以上内容，我们可以看到 Lorenzo 将部分功能设计为模组化架构，以实现可扩充性。跟据官方资料，Lorenzo 支持 Babylon，透过 IBC桥和证明验证机制，Lorenzo 将比特币流动性带入多个区块链生态系统（未来还会连接其他链），增强了比特币质押的灵活性和应用场景。 Lorenzo 也相容于 EVM，使其能够运行以太坊智能合约，提供 LPT 和 YAT 的交易基础设施（如提供交易对，借贷协议和不同结构的比特币收益产品），促进多样化的 DeFi应用开发。作为创新的比特币 LPT 和 YAT 市场，Lorenzo若遇到流动性不足或市场波动过大的情况，需尽力提高平台用户参与度和交易量，以增强整体市场流动性。

专案进度：

Lorenzo 测试版主网在 5 月 26 日上线，用户可以尝试使用 Lorenzo 将 stBTC 桥接至 Bitlayer生态。

根据官方讯息，第一季宣布的合作和整合项目包括：Babylon、Cosmos Hub、BounceBit、Flash Protocol、Nubit；最近还与 Bitlayer、Portal Finance、enzo、BitSmiley 等达成合作。

Yala ：实现多链稳定币的比特币原生 DeFi 协议

Yala 的创新在于将比特币的流动性带到各个生态，让 BTC 用户可以透过稳定币得到收益。 ，该协议旨在利用比特币固有的安全性和流动性。利用 Yala模组化基础设施提供贷款协议，使用户能够透过存入 BTC 或UTXO资产来借出超额抵押的稳定币 ($YU)。用户可以利用 $YU 稳定币透过在生态系统的各种 DeFi 协议来产生收益。Yala Finance 系统具有 Vaults、清算演算法、自动稳定器和保险模组等基本组件，可为 BTC 资产提供全面的 DeFi 生态系统。

图 10 ：$YU 跨不同的生态系图源：Yala Medium

如图 10 所示，Yala 透过混合使用不同的 DeFi 协定和多个区块链（Solana、Arbitrum、以及 BTC L2，如 Botanix），使投资更加灵活和活跃。使用者可以选择将他们的投资分散到不同的活动中，例如质押、流动性挖矿和借贷，跨越各种生态系统。这种以用户为导向的方法允许利用每个活动和区块链的独特优势，帮助用户建立多元化和强大的投资组合。

Yala 架构包括应用层、共识与资料可用性（DA）层、执行层和结算层。基于此设计，开发者可以使用 Yala 的 SDK 实现客制化模组以开发 BTC生态应用。

图 11: Yala 的模组化架构图来源：官方文档

应用层：应用程式层是应用程式运作的地方，其上的模组定义了状态变更的逻辑。模组可以是目的区块链虚拟机器上的智慧合约，例如 EVM 中的智慧合约，也可以是 Inscrption Assets 中的 Tapscript。透过这个模组实现最终 Yala 的稳定币原生态可以跨越多个生态系统的各种 DeFi协议以及区块链来产生额外的收益。 Yala 的应用层包括贷款模组、再质押模组、保险模组、稳定币模组以及自订模组。

稳定币模组构成了 Yala 金融系统的基础，稳定币是多链的，并且在每个目标链上都是原生的。例如由于 BRC-20代币无法直接铸造，系统维护了一个稳定币储备池，即稳定币模组。使用者透过转移和提取铭文到稳定币发行模组，来模拟传统稳定币的铸造/销毁过程（在初始阶段，Yala基金会作为一个受社区监督的中央实体，负责确保 $YU 的稳定性；治理基金会将转变为去中心化自治组织（DAO），以确保永续发展和更广泛的社区参与）。

共识和资料可用性层：在 Yala 系统中，DeFi 交易是在目标链上进行，资料透过索引器（Indexer）节点实现状态更新和共识，最终的状态变化会透过 UTXO 交易反映在比特币主链上，以确保资料的安全性和一致性。

数据可用性是指区块链网路中储存的数据能够被所有参与节点有效存取和使用的能力。与其他区块链中的资料可用性不同，BTC 资产采用 UTXO格式，包含两次状态变更（输入和输出），且 BTC 的区块间隔较长，约 10 分钟。

而 Yala 中资料可用性的实作只需要针对见证脚本格式的链外状态变化，由索引器维护。索引器以见证脚本（WitnessScript）的形式捕获全局状态和平衡， 见证脚本是隔离见证（SegWit）中引入的扩展脚本（SegWit通过将签名数据与交易数据分离，目的是提高比特币交易的效率和安全性）。链外状态的变化最终将反映在链上的 UTXO 转移交易中，BTC的共识机制和安全性验证了这些链上 UTXO 交易，从而间接确保了链外状态变化的可靠性和一致性。另外，Yala 和 DA 提供者 Nubit 合作，Nubit提供 bitcoin indexer 的状态验证。基于上述设计，Yala 的挑战是实现 Indexer 的可信度和链外状态的安全即时更新。对此，Yala提出了一些未来的发展方向和解决方案：

1. 实现 Indexer 的可信度：

执行层：

执行层包括 BTC Vaults 和 Oracle 模组模组。

Yala 创新地设计了模组化架构，实现比特币的原生 DeFi 协定。 Yala 的稳定币支援多链且在目标链上是原生的，使用户可以透过 $YU在多个生态系统中的各种 DeFi 协议上获得额外收益。此外，透过共识层的 Indexer 来维护链外交易状态，并将其反映到链上的 UTXO，同时借助比特币的共识机制来验证交易。然而 Yala 的 Indexer 可信度和链外资料的安全即时更新仍面临挑战，Yala积极探索具体的推进方案。目前，利用 Polyhedra 的 zkbridge 的资讯验证，帮助 Yala 在 bitcoin 和 EVM的生态做多链验证功能，确保 DeFi 的安全性。加上利用 Nubit DA，帮助 Bitcoin 生态的 inscription资讯验证。对于这个从零到一，要到一百一万的创新项目，Yala 团队积极探索，怀着对安全技术的热忱追求打造这个 defi项目，未来我们有望见证这一系统的进一步完善和优化。

专案进度：

Yala 官方宣布与 Alchemy pay、Avail、Babylon、Botanix、Map protocol、Nubit、Polyhedra 和 Stacks 合作。

根据官方讯息，开发团队目前仍在继续改进 Yala 的基础设施。

三、项目对比

本文梳理了几个与比特币流动性相关的项目，包括 Babylon、BounceBit、Solv、Lorenzo 和 Yala，旨在帮助大家更好的了解这些项目。接下来，我们将对这些项目进行比较分析，从而为大家提供一个更客观的视角。

从表中可以看出，虽然每个项目的重点的不同，但这些项目都致力于促进比特币的流动性。透过各自独特的技术解决方案，让用户可以将自己的比特币发挥出更大的经济价值。这不仅帮助用户透过不同的方法获取收益，也大大提升了比特币作为数位资产的流动性和应用广度。

四. 总结与展望

越来越多为了提升比特币流动性效率的项目出现，它们不仅提升了比特币的流动性，也拓宽了在去中心化金融科技领域的应用。这些项目透过提供创新的解决方案和便利的交易功能，大大促进了比特币生态系统的发展。

最近，比特币 ETF 的通过，也是加密货币领域的重要里程碑。 ETF的通过不仅向加密圈外的投资者展示了比特币的潜力，也使得合规资金能够更方便且安全地进入这个市场。这对比特币和整个加密货币市场来说，都具有深远的意义。

然而， 由于比特币流动性的相关产品与资金直接挂钩，每个项目需要确保其协议或智能合约的安全，尤其是在处理跨链操作和复杂的金融产品时，任何小的漏洞都可能导致重大的资金损失。由于不同的区块链之间存在差异，特别是比特币上缺乏完善的智慧合约系统，整合和互通性已成为一大挑战。开发者需要广泛的知识和适应能力，结合不同区块链之间的特性来实现更有效的数据和资产交换。虽然面临诸多挑战，但随着技术的进步和市场的适应，GeekCartel相信比特币生态的未来依旧乐观，预期会带来更丰富和安全的去中心化金融产品和服务。

参考资料

1. 比特币时间戳协议白皮书- Babylon
2. 比特币质押协议白皮书- Babylon
3. 比特币质押协议 Babylon 万字研报- Web3 Caff research
4. 让比特币从 CeFi 和 DeFi 并行产生收益- BounceBit
5. Lorenzo 质押代理工作流程- Lorenzo

致谢

在这个新兴的基础设施范式中，仍有许多研究和工作要做，而本文未涉及的领域也很多。如果您对任何相关的研究主题感兴趣，请联络 Chloe。

非常感谢 Severus 和 Jiayi 对本文提出的有见地的评论和回馈。

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